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Divulgações do Fundo e do Assessor.

Investimentos em um produto BlackRock ou conta do cliente não são depósitos bancários e não são garantidos ou garantidos pela BlackRock ou pela Federal Deposit Insurance Corporation, qualquer outra agência governamental ou qualquer banco. Embora um fundo do mercado monetário procure preservar o valor do seu investimento em US $ 1,00 por ação, é possível perder dinheiro ao investir no fundo. Considere cuidadosamente o objetivo de investimento de um fundo, riscos, encargos e despesas antes de investir. Para esta e outras informações, ligue ou escreva para o BlackRock para um prospecto gratuito ou veja um online. Leia atentamente antes de investir ou enviar dinheiro.

BlackRock Institutional Trust Company, N. A. ("BTC")

A BTC, uma associação bancária nacional que atua como uma empresa de fidelidade de propósito limitado, presta serviços fiduciários e fiduciários, incluindo certas opções de investimento combinadas destinadas a ajudar certos tipos de investidores institucionais qualificados. A BTC é uma subsidiária integral da BlackRock, Inc. O principal regulador da BTC é o Escritório do Controlador da Moeda, a agência do Departamento do Tesouro dos EUA que regula os bancos nacionais dos EUA. Os investimentos em um veículo misturado ou conta do cliente gerenciado pelo BTC não são depósitos bancários, não estão garantidos ou garantidos pela Federal Deposit Insurance Corporation, qualquer outra agência governamental ou qualquer banco, e não são garantidos pela BTC, BlackRock ou nenhuma de suas afiliadas. Considere cuidadosamente o objetivo de investimento de um veículo misturado, riscos, encargos e despesas antes de investir. Embora um fundo de investimento de curto prazo procure manter um valor unitário de US $ 1,00, é possível perder dinheiro investindo nesse fundo. Os veículos de investimento agrupados mantidos pela BTC estão disponíveis apenas para certos investidores institucionais qualificados e não são oferecidos ao público em geral; Não são necessários prospectos e os preços não estão disponíveis nas publicações locais. Para obter mais informações, entre em contato com o gerente da sua conta BTC.

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Além dos fatores de risco divulgados anteriormente nos Materiais da SEC e aqueles identificados em outros lugares neste site, os seguintes fatores, entre outros, podem fazer com que os resultados reais diferem materialmente de declarações prospectivas ou desempenho histórico: (1) introdução, retirada, sucesso e calendário de iniciativas e estratégias empresariais; (2) mudanças e volatilidade em condições políticas, econômicas ou industriais, o ambiente de taxa de juros, taxas de câmbio ou mercados financeiros e de capitais, o que pode resultar em mudanças na demanda por produtos ou serviços ou no valor dos ativos sob gestão; (3) o desempenho de investimento relativo e absoluto dos produtos de investimento da BlackRock; (4) o impacto do aumento da concorrência; (5) o impacto de futuras aquisições ou desinvestimentos; (6) a resolução desfavorável de processos judiciais; (7) a extensão e o tempo de qualquer recompra de ações; (8) o impacto, a extensão e o calendário das mudanças tecnológicas e a adequação da proteção da propriedade intelectual e da segurança da informação; (9) o impacto das ações e reformas legislativas e regulamentares, incluindo a Lei de Reforma e Defesa do Consumidor Dodd-Frank Wall Street, e ações regulatórias, de supervisão ou de execução de agências governamentais relacionadas à BlackRock ou ao Grupo de Serviços Financeiros da PNC, Inc .; (10) atividades terroristas, hostilidades internacionais e desastres naturais, que podem afetar negativamente a economia geral, mercados financeiros e de capitais domésticos e locais, indústrias específicas ou BlackRock; (11) a capacidade de atrair e reter profissionais altamente talentosos; (12) flutuações no valor contábil dos investimentos econômicos da BlackRock; (13) o impacto das mudanças na legislação tributária, incluindo os impostos sobre renda, folha de pagamento e transações, e tributação de produtos ou transações, o que pode afetar a proposição de valor aos clientes e, em geral, a posição tributária da Companhia; (14) O sucesso da BlackRock na manutenção da distribuição de seus produtos; (15) o impacto da BlackRock em eleger para oferecer suporte a seus produtos de tempos em tempos e eventuais passivos relacionados a empréstimos de valores mobiliários ou outras obrigações de indenização; e (16) o impacto de problemas em outras instituições financeiras ou a falha ou desempenho negativo de produtos em outras instituições financeiras.

O último Relatório Anual do BlackRock no Formulário 10-K e os relatórios subsequentes da BlackRock arquivados na SEC, acessados ​​no site da SEC em sec. gov e neste site, discutem esses fatores com mais detalhes e identificam fatores adicionais que podem afetar declarações prospectivas.

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Data: julho de 2013.

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O que são investimentos de renda fixa?

Aqui é uma explicação simples sobre os investimentos de renda fixa e as estratégias que os investidores usam para gerar retornos mais altos de investimentos mais seguros.

Fonte de imagem: Getty Images.

Os investimentos de renda fixa geralmente pagam uma taxa de retorno fixa em um cronograma fixo. Assim, o melhor exemplo em investir é uma obrigação, que pagará ao investidor um montante fixo de juros a cada seis meses e retornará o capital de um investidor no vencimento.

Aqui estão alguns exemplos clássicos de investimentos de renda fixa e as estratégias que alguns investidores usam para gerar maiores retornos.

Investimentos de renda fixa.

2. Fundos do mercado monetário.

3. Obrigações corporativas de grau de investimento.

4. Obrigações de alto rendimento (a. k.a. junk bonds)

5. Certificados de depósito.

6. Obrigações municipais.

Fonte de imagem: Getty Images.

Estratégias de renda fixa.

Os investidores podem empregar uma série de estratégias para encontrar o melhor saldo de risco e recompensa em suas carteiras de renda fixa. Aqui estão três estratégias comuns que os investidores utilizam.

1. Estratégia de escalabilidade.

Uma estratégia de barbell procura gerar um maior rendimento em investimentos de renda fixa, colocando uma pequena quantidade de capital em investimentos de alto risco. Assim, pode-se colocar 80% do seu dinheiro em títulos mais seguros que produzem 2% e colocar os 20% remanescentes em lixos que produzem 6%. O retorno combinado de 2,8% é substancialmente maior do que o retorno de 2% de títulos mais seguros, ao mesmo tempo em que representa apenas 20% da riqueza dos investidores com maior risco de perda.

De longe, a abordagem mais comum, o reequilíbrio acontece em um cronograma definido, pelo qual os investidores vendem seus ativos de melhor desempenho e compram mais dos ativos mais batidos. Um investidor pode colocar 60% de sua riqueza em ações e 40% em títulos. Após um ano em que o foguete de ações, o investidor venderia algumas de suas ações para comprar mais títulos, retornando assim à alocação de ações e obrigações de 60/40.

Independentemente da estratégia, os investimentos de renda fixa merecem um lugar em qualquer portfólio. Evidências históricas demonstraram que uma carteira diversificada de ações e títulos gerou excelentes retornos ao mesmo tempo em que reduziu o risco. Os dados do gerente do fundo, Vanguard, mostram que um mix de ações de 80/20 e investimentos de renda fixa produziu um retorno anualizado de 9,5%, apenas um pouco menor que o retorno de 10,1% de uma carteira de ações de 100% de 1926 a 2015.

Apesar de um retorno ligeiramente inferior, uma carteira diversificada de ações e investimentos de renda fixa produziu menos anos perdidos e perdeu substancialmente menos valor nos piores anos de ações, tornando muito mais fácil para os investidores evitar o pânico durante os períodos ocasionais em que os preços das ações caem drasticamente .

Jordan Wathen não tem posição em nenhum estoque mencionado. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

Eu acho que os investidores em ações podem se beneficiar ao analisar uma empresa com uma mentalidade de investidores de crédito - descartar a desvantagem e a vantagem se encarrega de si mesma. Envie-me um, clicando aqui ou me faça um tweet.

Maximizando o investimento de renda fixa usando estratégias alternativas.

Com os investidores de títulos ainda preocupados com o risco de taxa de juros, a busca de estratégias alternativas de investimento que produzem uma receita consistente está em vigor.

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O ruído de que a Reserva Federal pode começar a diminuir o seu programa de estímulo econômico provocou um êxodo de fundos de títulos deste ano, com saídas de capital atingindo US $ 13,3 bilhões até 20 de setembro, de acordo com a Trim Tabs Investment Research.

O aumento das taxas de juros é uma ameaça para os investidores porque eles reduzem os preços dos títulos, tornando-os menos valiosos.

Em meio ao selloff, os investidores que procuram rendimentos estão redirecionando esses dólares para títulos de capital próprio e títulos de renda fixa - títulos corporativos de alto rendimento, fideicomissos de investimento imobiliário, parcerias mestre, anuidades de índices fixos e ações de dividendos - que procuram imitar, se não espelho, tesouros apoiados pelo governo.

Todos, no entanto, envolvem vários graus de risco e potencialmente podem prejudicar o saldo em um portfólio diversificado.

"Nós tendemos a gostar de ações mais este ano que os títulos", disse Stephen Freedman, co-chefe da estratégia de investimento da UBS Americas. "Os investidores conservadores devem considerar aumentar sua exposição ao patrimônio moderadamente. No entanto, eles não devem realizar grandes mudanças de alocação que mudam materialmente o perfil de risco de sua carteira".

Ele disse que a urgência de implantar alternativas de renda fixa se dissipou ligeiramente nos últimos meses à medida que os preços dos títulos se estabilizaram.

"Os preços eram artificialmente baixos, e agora eles refletem melhor onde estamos no ciclo", disse Freedman. "O pior momento para estar em títulos provavelmente já está atrás de nós".

No entanto, com as taxas de juros baixas que não têm lugar para além de aumentar, a pressão dos preços no mercado de títulos provavelmente continuará, tornando as obrigações corporativas de alto rendimento uma opção atraente para investidores de renda fixa, disse ele.

Os títulos de alto rendimento, também conhecidos como "lote", são obrigações de dívida emitidas por empresas privadas com menores ratings de crédito.

As agências de notação de crédito - Moody's, Standard & amp; Poor's e Fitch - determinaram que esses emissores de títulos são mais prováveis, com base em uma análise de sua saúde financeira, ao incumprimento dos pagamentos de juros e principais.

Esses títulos recompensam os investidores por esse risco aumentado, oferecendo uma taxa de juros mais alta do que os títulos do governo e empresas de alto nível. O rendimento até o vencimento para o banco de referência Bank of America Merrill Lynch, o índice Master II de alto rendimento, por exemplo, é atualmente de 6,7 por cento.

Investimentos diversificados de alto rendimento (fundos de títulos) são uma aposta melhor para investidores médios, disse Freedman.

"Em uma cesta bem diversificada, o que importa é a parcela dos emitentes inadimplentes", disse ele. "Com as taxas globais de inadimplência dos EUA baixas [atualmente em torno de 2 por cento] e provavelmente permanecerão baixas ao longo do próximo ano, dada a melhoria das perspectivas econômicas, as perdas por incumprimento não devem ser muito significativas".

Além disso, Freedman acrescentou, o spread de rendimento obtido sobre os Treasurys, que fica em cerca de 4,7 pontos percentuais, "mais do que compensa esse risco".

Uma opção menos tradicional mas ainda viável para investidores de renda é uma parceria limitada mestre, ou MLP, disse Ryan Ely, um assessor de Conselheiros de Investimento de Capital em Atlanta, especializado em carteiras geradoras de renda.

As empresas energéticas dos EUA que possuem gás natural e oleodutos têm se reorganizado cada vez mais para formar MLPs, que são negociadas publicamente como unidades e não ações.

Tais parcerias pagam a maior parte do seu fluxo de caixa aos investidores, oferecendo rendimentos atractivos de 6% a 7% e dividendos consistentes.

"Se você está procurando uma substituição de títulos, esse é um negócio muito doce", disse Ely. "A receita dos MLPs tem sido incrivelmente consistente ao longo dos últimos 20 anos, e ainda estamos construídos em infra-estrutura neste país para pipelines, então há espaço para o crescimento".

A produção de petróleo e gás nos EUA "decolou como um foguete" nos últimos anos, disse ele, e os MLPs possuem os recursos necessários para transportar as vastas quantidades de petróleo e gás recém-descoberto.

No entanto, são complexas a partir de uma perspectiva de estrutura de impostos.

Ely disse que a maneira mais fácil para os investidores de varejo obterem exposição é através de fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas trocadas (ETNs) vendidas nas principais bolsas de valores, em vez de comprarem MLPs individualmente.

Os fideicomisos de investimento imobiliário, ou REITs, têm sido favorecidos por seu fluxo de renda previsível, uma vez que eles são legalmente obrigados a distribuir 90% de seus rendimentos tributáveis ​​aos acionistas sob a forma de dividendos anuais.

Esses trusts, que são comprados e vendidos como ações nas principais bolsas, próprios e, em muitos casos, operam-imóveis comerciais, permitindo que os investidores ganhem exposição ao mercado imobiliário comercial através de uma garantia líquida.

Os preços do REIT geralmente caem quando as taxas do Tesouraria aumentam, mas a analista da Morningstar ETF, Abby Woodham, disse que "esse não é o fim do mundo", porque os REITs estão negociando perto do valor justo.

"Os REITs têm sido cada vez mais populares nos últimos anos, porque eles oferecem rendimentos atraentes, então eles estão negociando com um prémio significativo", disse ela. "Nos últimos meses, no entanto, vimos um pouco de selloff, então, se você estiver interessado em REITs, agora é um momento melhor para comprar do que foi em alguns anos".

Os REITs podem ser comprados individualmente, ou através de um fundo de REIT ou de um fundo negociado em bolsa, embora os compradores conduzam muito a sua diligência.

Alguns são altamente concentrados em certos segmentos de imóveis comerciais, como shopping centers ou prédios de escritórios, o que os torna mais vulneráveis ​​a uma desaceleração.

Além disso, como em todas as ações, não há garantia de dividendos ou apreciação de preços.

Usando a alocação de ativos do modelo de destino da Ibbotson Associates, Woodham disse que o investidor médio deve limitar a exposição do REIT a entre 3% e 5% do portfólio global.

Os investidores também podem maximizar seu fluxo de renda, aumentando sua exposição a ações em ações que pagam dividendos, que oferecem retornos estáveis, se não estelares, e dividendos consistentes.

Muitas empresas de serviços públicos estão pagando um dividendo de 4%, superando o rendimento do Tesouro a 10 anos de aproximadamente 2,7%, disse Ely.

Os estoques de telecomunicações também foram um proxy para títulos corporativos (não junk) de grau de investimento.

Apesar da capacidade de ações de dividendos para hedgear a inflação, os investidores devem manter uma alocação adequada à idade, pois não produzirão os retornos necessários para expandir uma carteira.

E eles nunca devem ser usados ​​em vez de títulos, disse Woodham.

"Os pagadores de dividendos tendem a ser menos voláteis do que o amplo mercado de ações ao longo do tempo, mas ainda fornecem retornos equivalentes", disse Woodham. "Substituí-los por títulos aumentará o retorno e a volatilidade de um portfólio ao longo do tempo".

Os investidores preocupados com os investimentos em renda fixa devem considerar mudar de dívida de qualidade superior e de baixa duração em vez de se transferir para uma equidade de 100%, disse ela.

No contexto de alternativas de vínculo, as anuidades de índice fixo também mencionam - se apenas exigir cautela.

Os recém-chegados relativos ao mundo dos seguros, essas anuidades combinam a segurança de uma taxa de juros garantida com o potencial de ganhar mais com base no desempenho de um índice designado (tipicamente o S & amp; P 500).

Quando detidos em contas não remuneradas, eles também oferecem o benefício do crescimento diferido, mas os ganhos são tributados como renda ordinária.

E eles se tornaram populares. De acordo com a associação de seguros e serviços financeiros LIMRA, as vendas de anuidades de índices fixos atingiram um recorde de US $ 33,9 bilhões no ano passado.

No entanto, o marketing também pode ocultar os negativos.

Para iniciantes, o potencial positivo é muitas vezes limitado a 4 por cento ou 5 por cento ao ano, e os investidores geralmente são obrigados a comprometer seu dinheiro por 5 a 10 anos ou ser atingidos com penalidades de retirada antecipada.

Todos considerados, Freedman e Ely concordam que as anuidades de índice fixo são melhor usadas para proteger contra o risco de longevidade (ou seja, superar o seu dinheiro), mas inadequado para uso como uma ferramenta de investimento.

"As iniqüidades do índice fixo nem sequer devem ser consideradas investimentos - não gostamos da classe de ativos", disse Ely. "Eles são basicamente apólices de seguro único, mas uma anuidade fixa tradicional [índice não corrigido] pode ser uma boa opção para uma peça muito conservadora de seu portfólio".

Com taxas de juros susceptíveis de aumentar, os títulos apoiados pelo governo não são mais o único porto na tempestade para os investidores que procuram segurança e rendimento.

Freedman disse que aqueles que faltam em empresas de alto rendimento, REITs, MLPs e ações que pagam dividendos, devem considerar cuidadosamente o risco elevado e limitar sua exposição para manter uma diversificação.